Статьи: Бизнес-идеи, Стартапы, Венчурное инвестирование

Как собрать правильную команду стартапа

Venture — Thu, 12 Aug 2010 22:18:04 GMT

70% успеха проекта определяет команда. Большинство причин развала компаний – это неправильная команда. Недоверие, непонимание целей, несогласие между сотрудниками – все это разъедает стартап изнутри. Если вы видете, что компания терпит бедствие, и при этом нет очевидных внешних причин для этого, дело в неверно подобранной команде. Но как создать «команду мечты»? Рассказывает Сергей Подузов из бизнес-инкубатора «Ингрия».

Как формируется команда стартапа? Первое и самое главное правило: доверие, второе – также доверие, третье – опять доверие. Команда должна слиться, необходимо полное, абсолютное доверие между членами команды, такое, которое невозможно разрушить. Только тогда начнется настоящая работа.

Как добиться доверия?

Во-первых, у стартапа должны быть свои сотрудники. Удаленная работа, совместители и freelance – это хорошо, но ядро команды должно быть постоянным. Во-вторых, у вас должно быть четкое видение проекта, должна быть ясна позиция всех коллег по проекту. Под видением я подразумеваю некий набор факторов, ведущих компанию к успеху, понимание, что такое успех. Это видение должно быть четким, и общим для всех членов команды. И такое видение надо вырабатывать – само оно не возникнет.

Внутри команды должны быть налажены эффективные коммуникации. Это предполагает, что вы не просто общаетесь раз в месяц по скайпу: члены команды должны как минимум один-два раза в неделю собираться вместе и обсуждать все проблемы. Чем чаще вы собираетесь, тем эффективнее коммуникация, и больше доверие внутри команды. Это правило №1.

Второе – понимание целей своих сотрудников и целей компании. У каждого члена команды есть своя личная цель, но в команде должны быть общие цели, которые удерживают сотрудников вместе. Нужно четко понимать, чего хочет каждый из вас, и как это соотносится с целью компании.

Третий момент. В команде должно быть разграничение полномочий на директора, технического директора и директора по маркетингу. Каждый должен отвечать за свое направление, но при этом знать, что делают остальные. Не должно складываться ситуации, когда кто-то говорит: я отвечаю за маркетинг, а остальное – не моя головная боль, не смотря на специализацию, на уровне топ-менеджмента должно происходить обсуждение всех вопросов. На старте компании это помогает сильно сплотить коллектив.

Что может пойти не так? Очень часто люди забывают о видении будущего компании: собирается команда, что-то делает, но сотрудники не знают, куда мы идем, что будет с нами через три-пять лет. Когда Джобс и Возняк создавали Apple, у них была четкая цель - сделать самый лучший компьютер, самый легкий в использовании и с самым классным дизайном. И вся компания работала на это – сотрудники видели четкую цель. Члены команды пришли делать классный продукт. Если цели нет, то сотрудники плохо работают. Видение компании бывает важнее, чем зарплата и материальная мотивация.

Как правило, сколотить хорошую команду с первого раза не выходит. У меня лично ни в одном из проектов первый состав команды не дожил до финиша: начинали с одними людьми, а заканчивали совсем с другими, причем по дороге состав команды мог меняться не раз.

Желательно, чтобы члены команды не занимались другими проектами. Если одна команда занимается несколькими проектами, ресурсы теряются, уходит время, да и люди могут уйти.

Сегодня в России нормальные команды складываются преимущественно в IT, в сфере высоких технологий этот процесс идет тяжело. В IT правят бал выпускники вузов: они сколачивают компании с однокурсниками, начинают зарабатывать деньги. Члены команд похожи друг на друга, у них схожие цели.

В половине технологических компаний ключевой член команды – пожилой профессор из ВУЗа или НИИ, а остальные сотрудники – его студенты или аспиранты. В итоге возникают проблемы с коммуникацией и целями: профессор «давит» остальных участников проекта своим авторитетом, замыкает все на себя. Часто у него нет коммерческой мотивации: он не бизнесом хочет заниматься, а исследование провести. Добиться неких технических характеристик. У молодых членов команды задача другая – довести разработку до коммерческого этапа, создать продукт, продать его. Не стоит забывать и про весьма скромные зарплаты в научных коллективах. В итоге собрать команду под технологический проект очень трудно: молодые сотрудники работают некоторое время, а потом уходят.

Сергей Подузов, «Ингрия»

Взят с www.unova.ru

Падшие ангелы: как инвесторы разводят стартаперов на деньги

Venture — Thu, 12 Aug 2010 15:39:07 GMT

Предприниматель и инвестор Джейсон Калаканис (Jason Calacanis) объявил джихад бизнес-ангелам, которые берут со стартаперов деньги за презентации проектов. Брать со стартаперов деньги грех и ересь, считает Калаканис, а те, кто грешит, должны гореть в венчурном аду. Списки неверных и планы ведения священной войны - в новой колонке Калаканиса.

Предупреждаю - колонка написана в гневе.

Недавно я узнал о группе инвесторов-«ангелов», которые берут со стартапов деньги за саму возможность выступить с презентацией и рассказать этим инвесторам о своих продуктах. Да, вы правильно меня услышали: богатые люди (ангелы) берут деньги с бедных людей (основателей стартапов, нуждающихся в деньгах для воплощения своих идей) за то, что готовы выслушать их презентацию. Нет, я не шучу. Так действительно бывает — и довольно часто.

Недавно ряд компаний TechCrunch50 сообщили мне о том, что им звонили из каких-то фирм с предложением выступить на их «Форумах ангелов» — за вознаграждение размером от $1000 до $6000 за 10-15 минутную презентацию. В результате небольшого расследования, я узнал об одном уроде легендарного масштаба, который просит от 10 до 25 тысяч долларов плюс пару процентов от конечной стоимости сделки (его имя в этом тексте я еще назову).

Узнав об этом, я тут же пришел в ярость. В итоге я сделал то, что сделал бы любой маньяк-CEO из Бруклина: я объявил джихад этой отвратительной форме взяточничества и людям, занимающимся ей.

Почему нельзя брать со стартапов деньги за презентации

Я кручусь среди стартапов с 1994 года и за эти 15 лет я встречался, брал интервью, а иногда и сам проводил презентации для самых крупных инвесторов в сфере технологий. Ни один из них не взял с меня за это ни копейки.
Почему? ПОТОМУ ЧТО ОНИ БОГАТЫ!

Со стороны богатого человека низко и невежливо требовать у предпринимателя денег за 15 минут своего времени — это грабеж! Серьезно, во сколько обходится презентация тем, кто ее слушает? Если вы ответили «ни во сколько» или «во столько же, во сколько две чашки кофе», вы ответили правильно.

Даже если вы забронируете комнату в отеле и покормите своих коллег-инвесторов завтраком, это обойдется баксов в 20 на человека. Вы хотите мне сказать, что полная комната богатых инвесторов не могут позволить себе заплатить за чашечку плохого кофе, засохшую булочку и комнату с грязными коврами?
Вы шутите?

Стартапы, у которых нет денег, предоставляют БОГАТЫМ инвесторам-«ангелам» возможность стать ЕЩЕ БОГАЧЕ. С учетом этого, богатые ребята должны покрыть минимальные расходы, связанные с презентацией, если они вообще есть.

Почему стартапы покупаются на вымогательство «групп ангелов»

Вы спрашиваете: какой уважающий себя предприниматель согласится заплатить несколько тысяч долларов богатым людям за возможность рассказать им свою идею? Ну, по правде сказать, более серьезные — или попросту лучшие — стартапы никогда не будут платить за презентации. Лучшие идеи лучших предпринимателей немедленно распространяются. Даже меня — инвестора-новичка, вложившего 25 и 50 тысяч долларов в две фирмы, — засыпают предложениями. Я не могу себе даже представить, под какой грудой идей погребены настоящие инвесторы-«ангелы» вроде Мэтта Коффина, Сэнди Климан, Ская Дэйтона, Тони Шэя и Рона Конвэя.

Это значит, что единственные люди, готовые платить за презентацию, — это предприниматели без связей или те, кто «хуже». Говоря «хуже», я тактичен: во многих случаях, это не просто те, кто пока неизвестен — они просто пытаются воплотить плохую идею. Если у вас есть хорошая идея, о ней узнают. Если единственная возможность выйти вперед — это заплатить, то скорее все ваша идея плоха или непродуманна. А может быть вы просто слегка наивны и очень хотите побыстрее пробиться в люди.

Такие аферы по типу «заплати и играй» напоминают мне о «модельных агентствах», которые берут с людей деньги за представительские услуги, уроки актерского мастерства и договор с фотографом. Поверьте мне, ребята, Брэд Питт и Кейт Мосс не платили за «представительские услуги» — им не надо было. Если вы платите за то, чтобы найти агента, вас обманывают.

А как же насчет «платы за представление» в качестве фильтра?

Ребята, проводящие такие аферы, расскажут вам какую-нибудь фигню вроде «мы берем деньги, чтобы отсеивать тех, кто несерьезно подходит к делу». Они скажут что-нибудь по типу «если мы не будем брать деньги, мы не сможем фильтровать заявки».

Неужели? А вот инвесторы-«ангелы», с которыми знаком я, — очень занятые люди, и они не берут денег. Если Марк Кубан и Тед Леонсис — двое очень занятых парней, занимающихся дюжиной проектов одновременно — не берут денег, то почему это делаете вы? Ах да, конечно, вы ведь жадные идиоты и хотите сорвать двойной куш.
Стильно.

Ваша работа в роли инвестора-«ангела» заключается в том, чтобы фильтровать заявки, и оплачиваться она должна из доходов по ваши вложениям. Если вам приходится брать деньги, то тому может быть две причины: либо вы жадный идиот, либо вы настолько плохо вкладываете деньги, что доходы по этим вложениям не позволяют вам оплатить то время, что вы проводите в оценке проектов.

...Ну или вы на самом деле хороший человек, который просто ни разу не задумывался над тем, что брать со стартапов деньги за ваше время как-то нехорошо. Я даже готов рассмотреть все три эти версии.

Чего мы хотим?

На данном этапе я призываю все «группы ангелов», берущие деньги, незамедлительно сделать две вещи:

1. Раскрыть суммы, которые они брали со своих клиентов, опубликовав информацию на главной странице своего сайта.

2. Немедленно заявить, что никогда больше не будут брать эти деньги — тоже на главной странице сайта.

Но если это не будет сделано немедленно, моя группа гендиректоров стартапов и инвесторов-«ангелов» будет бить по конкретным группам на поражение. Мы организуем конкурирующие бесплатные встречи в тогда же и там же, где проходят ваши конференции. Мы будем поощрять инвесторов, поставщиков услуг и стартапы бойкотировать ваши форумы. Вы даже можете столкнуться с нашими активистами, раздающими наши флаеры у вас под дверью.

Это не шутка, это угроза: перестаньте брать со стартапов деньги за презентации или мы сделаем все, что в наших силах, чтобы разорить вас своими бесплатными, альтернативными форумами.

«Группы ангелов» под подозрением

1. Keiretsu Forum (от $1000 до $8000 за презентацию по нашим данным). Первая группа, привлекшая мое внимание. Похоже, что у них есть отделения во всем мире, и они уже давно занимаются эти делом. Мне рассказывали, что они берут за презентацию от $1000 до $8000, и в этом участвует много хороших людей.

2. Maverick Angels (от $500 до $1000 за презентацию). Говорят, эта группы отделилась от Keiretsu. Их плата за участие замаскирована под «тренировочный лагерь», на котором вас готовят к презентации (шутят они, что ли?). Опять-таки, если вы что-то про них знаете, пишите мне.

3. PrivateEquityForums.com (ни много ни мало от $14500 до $25000 плюс 3-5% от суммы вложения за презентацию!). Мы получили информацию о том, что Майк Сигал из компании Joshua Capital Partners организует этот форум, за участие в котором просят до $25000 и/или 3-10% от того, сколько вы получите по результатам! Этот случай вогнал меня в шок... такое бывает? Знаете ли вы кого-нибудь, кто участвовал в такой конференции или, что еще хуже, действительно оплатил участие? Если это так, напишите мне сейчас же.

4. Tech Super Club ($595 за презентацию). Похоже, что это небольшой форум, но говорят, что они берут $595 за презентацию для инвесторов-«ангелов».

5. Angels Den UK (от £850 плюс 5% от суммы вложения). За океаном, как сообщают, есть другая вымогательская контора, пытающаяся нажиться на представление вас инвесторам. Отвратительно! Присылайте нам детали про этих ребят, если они у вас есть!

Подводя итоги

В общих чертах ситуация такая:
1. Ни при каких условиях группа инвесторов-«ангелов» не должна брать деньги за презентации.
2. Мы хотим знать больше об этих группах, и нам нужна любая информация, которой вы можете располагать.
3. Если вы захотите распространить эту информацию, обсудив ее с инвесторами и стартапами, мы будем вам благодарны.
4. Мы требуем, чтобы «группы ангелов» отказались от платы за участие прямо сегодня.
5. Мы разрушим любую группу, которая не выполнит наши требования.
6. Переговоров не будет.
7. Группы инвесторов, которым не нравится этот текст: Джейсону плевать, что вы о нем думаете, и уж тем более наплевать, напишите ли вы его инвесторам, его маме или Директору Интернета письмо с жалобами на его плохое поведение.

Оригинал статьи в блоге Джейсона Калаканиса
Перевод UNOVA

Взято с http://www.unova.ru/

новости инноваций и венчурного рынка

О бизнес-ангелах

Venture — Sun, 23 May 2010 16:46:07 GMT

Бизнес-ангелы - это физические и юридические лица, инвестирующие часть собственных средств в инновационные компании самых ранних стадий развития - "посевной" (seed) и "начальной" (start-up). Бизнес-ангелы - это первые профессиональные инвесторы, вкладывающие средства в инновационные компании. За ними, как правило, следуют венчурные, а затем прямые инвестиции. Объем бизнес-ангельских инвестиций в одну компанию составляет от нескольких десятков тысяч до миллиона евро. Бизнес-ангелы используют принципиально новый - венчурный механизм инвестирования, в соответствии с которым финансирование предоставляется на длительный (3-7 лет) срок, без залогов и гарантий, за долю (пакет акций) в компании. Снижение рисков таких вложений обеспечивается за счет инвестирования одновременно в несколько компаний, тщательной проверки и отбора проектов (так называемая процедура due diligence), участия в управлении бизнесом. Успех бизнес-ангельского инвестирования во многом достигается за счет формирования благоприятных деловых и дружеских отношений между инвесторами, изобретателями и менеджерами компании, их совместной работы единой командой. Бизнес-ангелы вносят в компании не только деньги, но также опыт, знания, деловые связи. Цель вложений бизнес-ангелов - рост стоимости проинвестированных ими компаний за счет разработки и продвижения на рынок высокотехнологичных продуктов. Основной доход бизнес-ангел получает на "выходе" через продажу своей доли (пакета акций) за стоимость значительно превышающую первоначальные вложения. Продажа может быть осуществлена на фондовом рынке, стратегическому инвестору, самим основателям компании. Несмотря на высокие риски, бизнес-ангельское инвестирование является одним из самых высокодоходных видов бизнеса, способным принести инвестору не менее 70% годовых. От бизнес-ангелов начали свой путь к вершинам бизнеса Intel, Yahoo, Amazon, Google, Fairchild Semiconductors и многие другие ведущие технологические бренды. Бизнес-ангельское инвестирование - один из важнейших элементов новой экономики - экономики знаний. Инвестируя в технологии, интеллект, креативные команды, бизнес-ангел закладывает будущее благополучие для себя, партнеров, страны.

Обратная сторона бизнеса - внедрение новых технологий в производство

Venture — Sun, 23 May 2010 00:15:37 GMT

Игорь Гуревич (CEO, Balvint Global)

Внедрение в производство, конкретное воплощение той или иной идеи, является обратной стороной бизнеса. В данном случае мы поговорим об организациях (компаниях, лабораториях или университетах), которые, разработав новую технологию, разрешают воспользоваться ею другим компаниям, вместо того, чтобы попытаться самим внедрить продукт или услуги на рынок. Логика их примерно такова:

«Разработанная нами технология для получения спутникового изображения может быть использована в любительском видео. Почему бы нам не создать «аналог» YouTube и продать его, например, Google за $1,6 млрд. В конце концов, у кого-то получилось. Давайте найдем инвестора для создания компании, которая внедрит некоторые наши технологии в производство. Насколько, вообще, трудно, создать такую компанию, чтобы потом ее захотел купить Google?»

Мне доводилось вести частые переговоры, когда различные организации пытались заключить контракт по созданию компании по внедрению их технологий, передаче лицензии или продаже самой технологии. И это почти всегда выглядело, как Миссия Невыполнима - невозможно заключить сделку, потому что большая часть этих организаций старалась навязать следующие условия:

* Вы не можете задействовать наших сотрудников. Не можете даже переговорить с ними, поскольку мы не хотели бы отвлекать их от работы по обеспечению нашего контракта с Министерством обороны.

* Наше единственное вложение - это DVD-диски, содержащие полученные в результате изысканий данные. Мы отошлем вам их, как только будет заключен контракт.

* Наша технология столь уникальна, что мы не предоставим на нее исключительных прав или бессрочную лицензию, поскольку могли бы заключить и лучший контракт.

* Мы хотели бы владеть 80 процентами образованной в результате нашего контракта компании до тех пор, пока она хоть как-то связана с нашей технологией. В дополнение к этому мы хотели бы - 50 процентов роялти и 5 миллионов долларов в счет будущей прибыли.

* Мы хотели бы ограничить рынки, куда может внедряться наша технология, поскольку мы лучше знаем, кто ею может воспользоваться и для каких целей. (Известно ли вам, что изобретатель новокаина предполагал, чтобы его изобретение будет применяться только для серьезных операций? Он считал свое открытие слишком важным, чтобы помыслить об элементарном обезболивании при удалении зуба).

Приведу четыре важных упущения, которые обычно допускают организации, взявшись за внедрение своих технологий.

Упущение первое. Они думают, что начать успешную компанию не составит проблемы и что самая трудная часть – разработать технологию, а дальше - все пойдет, как по маслу. На самом деле, не так уж легко обеспечить необходимые для производства сырьевые ресурсы и запустить компанию. Если бы это было так, то эти организации могли бы справиться с этим самостоятельно. Отсюда - вывод первый:

«Те, кто может – делает. Кто не может – отдает лицензию».

Упущение второе. Патент - это прекрасно. В частности, патент производит впечатление. Но патент – это еще не продукт. И как бы много у вас не было патентов, они не вынудят людей покупать ваши продукты. Когда вы в последний раз приобретали гаджет от BestBuy, основанный на их собственной технологии? К сожалению, эти организации думают, что получение патента – это, чуть ли, не сорванный джек-пот. Поэтому еще раз подчеркну, что для любой компании стратегия «Патент, легализация, скорая прибыль» не может быть эффективной.

Упущение третье. Приоритетная ценность разработанной технологии напрямую связанна с тем, как много времени ушло на ее совершенствование. Собственно говоря, чем дольше создавалось то, что никто до тебя не внедрял, тем меньший это принесет доход. Обычно новые технологии имеют большие трудности с дальнейшим продвижением на рынке, поскольку в продажную цену разработчика входят издержки-плюс - такие, как затраты на научные изыскания и приобретение необходимого оборудования.

Упущение четвертое. Внедрение в производство подходит не всем организациям. Хорошая идея может оказаться всего лишь «хорошей идей» и повлечет за собой – многочисленные встречи, выездные переговоры, так что дирекция, в конце концов, потребует от вас прекратить чрезмерные растраты и практически заморозить процесс продажи лицензии.

Не хотелось бы вас огорчать, но это правда - большинство технологий не так уж легко реализовать. Но если вы все-таки желаете достичь результата, придерживайтесь следующих принципов:

* Взвешенное отношение – лучше что-то, чем ничего. Ожидание многомиллиардной прибыли в результате проведенных изысканий – может, конечно, приятно потешить самолюбие организации… Можно даже полагать, что «все образуется само собой». Но на самом деле это очень большая проблема. Так или иначе, проведенные исследования можно отнести к списанным расходам, (уж где-где, а здесь без риска не обойтись) так что весь их потенциал заключен в будущей прибыли. Таким образом, передающая лицензию фирма вправе рассчитывать всего лишь на 10-20 процентов роялти, без предварительных выплат, и 10 процентов по пункту права собственности.

* Взаимопомощь или распределение ресурсов. Потребитель покупает «продукт», а не «технологию», «разработки» или «научные изыскания». Между разработкой технологии и самим продуктом дистанция огромного размера. И чем меньше разрыв между затратами по внедрению технологии и готовым продуктом, тем лучше. Чем больше разработчик помогает компании, купившей у него лицензию - тем лучше.

* Постарайтесь исключить технический простой. Простое предоставление компании-покупателю полной технической характеристики (в DVD-формате или же на бумаге) вряд ли предупредит это. Компания-покупатель нуждается в притоке свежих мозгов, сведущих в науке, потому что это одно из тех условий, которое делает возможным получение новых интересных результатов в лабораторных условиях, а также позволяет тестировать продукцию на широкомасштабной основе. Однако эти «мозги» должны пересмотреть свое устоявшееся отношение к работе и совершить свой выбор. Итак:

* Они должны выбрать между лучшей годовой зарплатой или шумным успехом в научных журналах, что сводиться к тому быть богатым или знаменитым – впрочем, но если заработать достаточно денег, то можно совместить оба «занятия».

* Они должны выбрать между «просто хорошим» и «самым лучшим». Большинство потребителей не так уж волнуют передовые технологии, их вполне устраивает, если что-то просто надежно работает. Операционная система компьютера, например, относится к этой категории.

* Они должны поддерживать обратную связь с потребителем. Научный журнал принял вашу статью и забыл. А вот потребитель – всегда и во всем прав, он диктует условия и правит балом.

* Они должны понимать, что инвесторы не вкладывают деньги в сами разработки и связанные с ними затраты. Нет, они вкладывают в результат. Размер банковского счета органичен, и часы тикают. И здесь нет политика, который постарается защитить их рабочие места за счет вливаний в бюджет и превышения запланированных расходов.

Политика невмешательства. Последним ингредиентом в этом блюде является то, что организация, продавшая лицензию, должна либо оказывать активную помощь, либо вообще не вмешиваться в процесс. Слишком трудно связать все это в один узел – интересы потребителей, обостренная конкуренция, риски инвесторов и даже возможное противодействие правительства. Появление в таком сложном деле еще одного участника, тянущего воз лишь в свою сторону, может оказаться той соломинкой, что переломит хребет верблюда. Это может выглядеть простой задачей, создать компанию по внедрению ваших технологий, но на самом деле - это тяжкий труд.

Если же ничего не сработало, вы можете попытаться найти такого члена научной команды в организации, который разбирался бы в данной технологии, верил, что может улучшить ее, и готов был поручиться жизнью, что воплотит ее в продукт или услуги. Этот человек должен уйти со своей работы окончательно и на законных основаниях (чтоб не возникло потом лишних проблем) – оставив в офисе все, кроме своих мозгов, - такой путь может оказаться короче, дешевле и легче, чем процесс внедрения в производство.

Гай Кавасаки : Openforum.com Перевод: Светлана Колодиева

ЧТО НЕОБХОДИМО ДЛЯ СОЗДАНИЯ БИЗНЕСА?

Venture — Sat, 22 May 2010 23:19:53 GMT

Игорь Гуревич (CEO, Balvint Global)

Если Вы приняли решение о создании бизнеса "с нуля", Вам прежде всего необходимо проверить все ли для этого у Вас имеется.

Перечислим самые необходимые компоненты для этого и рискнем дать некоторые рекомендации. Отметим, что очень сложно дать кратко толковые рекомендации для всех видов бизнеса и условий их создания так, чтобы они не были слишком общими и имели конкретную ценность.

Тем не менее, для открытия бизнеса Вам необходимы:

1. Бизнес-идея.
Каждый бизнес уникален, он находится в своем, только присущем ему окружении, имеет свой кадровый состав, свои хозяйственные связи и экономическую ситуацию. Любой бизнес создается для получения прибыли, и, тем не менее, любой бизнес должен иметь свою индивидуальную бизнес-идею. Обычно любой успешный бизнес имеет свою персональную <изюминку>.

Бизнес-идея должна заключаться в ответе на два вопроса:
а). для удовлетворения чьей и какой потребности создается бизнес?
б). как он будет работать и получать денежное вознаграждение от благодарных клиентов больше, чем составят затраты?
Бизнес-идея может быть придумана не Вами, но она должна быть Вашей в том смысле, что Вы должны искренне верить в нее. Отметим, что при создании нового бизнеса бизнес-идея может не поддаваться полностью логическим построениям и умозаключениям. Можно привести примеры замечательного успеха людей, создавших очень успешные бизнесы не на основе холодных математических расчетов, а на основе эмоционального, интуитивного подхода: <Я хочу заниматься этим. Я верю в эту бизнес-идею!>. Но, однако, еще больше можно привести примеров неуспешного старта бизнеса. Рекомендуем Вам не пренебрегать математическими подсчетами, составлением бизнес-планов и законным использованием чужих бизнес-идей.
Ваше решение вести предпринимательскую деятельность, а значит рисковать.
Приступая к созданию нового бизнеса необходимо понимать и трезво оценивать коммерческие риски, связанные с этим. Получение дохода и риск убытков от коммерческой деятельности не могут существовать друг без друга и являются двумя сторонами монеты. Даже если Вы наемный работник и просто получаете заработную плату, все равно, существуют Ваши коммерческие риски, которые могут ударить по Вашему предприятию и отразиться на Вашем личном доходе.
При создании бизнеса необходима доля здравого авантюризма. Предприниматель, начинающий новое дело, как бы входит в темную неизвестную комнату. Страх перед неизвестностью присущ людям и понятен. Многие не находят в себе решимости войти в неизвестную темную комнату. Может в ней клад? Но может клада нет, а сидит какой-нибудь зверь? Если бы все человечество состояло только из людей, не берущих на себя риск, то, возможно, мы бы все еще жили в каменном веке. Предпринимателя отличает умение рисковать, то есть принимать решения и действовать при недостатке информации.
Желание по возможности снизить коммерческие риски так же присуще предпринимателю, он должен понимать и оценивать их.
Максимум коммерческих рисков бизнеса содержится в самом начальном периоде его создания. Статистика показывает, что половина создаваемых <с нуля> бизнесов закрывается в течении первого года жизни, еще четверть закрывается в течении первых трех лет жизни. Лишь 25% создаваемых бизнесов <с нуля> успешно растут и развивается. Причем, эта статистика почти одинакова в различных странах, следовательно, цифры связаны не столь с экономическими условиями и особенностями законодательства, сколь с природой человека и умением начинающих предпринимателей оценивать коммерческие риски.
Причины неудачного старта бизнеса могут быть самые различные, но основные из них:
Ошибки в бизнес-идее (чаще всего не проводилось никакого маркетингового исследования);
Ошибки в бизнес-плане;
Собственная некомпетентность инициатора и создателя бизнеса.
Лучший путь снижения коммерческих рисков - это воспользоваться чужим опытом, чтобы не постигать его на собственных ошибках. Также Вы можете воспользоваться услугами профессионалов, неоднократно создававших бизнес <с нуля>. Искренне советуем Вам перед началом собственных активных действий по созданию бизнеса с <нуля> изучить другие альтернативные пути к цели: <стать собственником успешного прибыльного бизнеса>:
Покупка действующего бизнеса,
Создание бизнеса по Вашему заказу <под ключ>
Создание бизнеса по Франчайзингу

2. Бизнес-план
Создать успешный бизнес без бизнес-плана невозможно. Он должен быть, пусть хотя бы только в голове у предпринимателя. Если Вы составите письменный бизнес-план, причем если еще и привлечете к этому профессионалов, то это может значительно увеличить шансы на успех Вашего предприятия. Это позволит Вам избежать очевидных ошибок при создании бизнеса, а тем самым сэкономить деньги. Дело в том, что профессионал, смотрящий на Вашу бизнес-идею со стороны может заметить ошибки в Вашей переоценке важности одних факторов и недооценке других факторов. Даже если он не будет Вам говорить ничего, но задаст Вам правильные вопросы, то, ища ответы на них, Вы сможете взглянуть на свою бизнес-идею с другой стороны, что позволит Вам не допустить коммерческих потерь. Не так уж дорого стоит консультация по бизнес-планированию или заказ на разработку бизнес плана. Посмотрите услуги по созданию бизнес-плана , раздел бизнес-план, коллекцию готовых бизнес-планов.

3. Деньги
Для открытия бизнеса, в соответствии с бизнес-планом, Вам понадобятся финансовые средства. Хорошо если у Вас уже есть необходимое количество свободных денежных средств, но если их не хватает, желательно, чтобы это не стало непреодолимой преградой для исполнения Ваших планов. Чтобы помочь предпринимателям в случае нехватки денежных средств, мы создали отдельный интернет-ресурс, посвященный этой теме.

4. Помещения
Возможно, объявления о продаже или об аренде коммерческой недвижимости смогут помочь найти помещение для создаваемого Вами бизнеса.

5. Оборудование
В любом бизнесе используется оборудование, но в каждом виде бизнеса, свое, разнообразие его бесконечно. Не рискнем давать вам советов по его выбору и использованию, но отметим, что в некоторых случаях на старте бизнеса целесообразно не покупать оборудование в собственность, а поискать варианты аренды оборудования, или взять его в лизинг.

6. Достаточное количество Ваших личных знаний и умений
При создании бизнеса одним из самых больших рисков предпринимателя является его собственная недостаточная компетентность в избранном виде деятельности.

7. Подходящие кадры
Любой бизнес - это прежде всего люди которые в нем работают.

Вы решили создать свой новый бизнес?
Если да - то надеемся, что на одного удачливого предпринимателя станет больше, Вы сумеете создать фирму, которая будет производить нужный товар или услугу.

CSS Showcase

ООО или ИП ?

Venture — Sat, 22 May 2010 22:32:05 GMT

Артем Дульцев. (Владелец, Стройинтелресурс)

Каждый начинающий предприниматель задается вопросом, в какой организационно-правовой форме лучше всего вести свой бизнес. Пальму первенства традиционно делят между собой две формы: общество с ограниченной ответственностью (ООО) и индивидуальный предприниматель (ИП). Но какую из них выбрать?

Основная причина популярности ООО очевидна. Ведение бизнеса через юридическое лицо — своеобразная страховка от имущественных и репутационных рисков. Всем известно, что за юрлицом всегда стоят конкретные люди, получающие прибыль от бизнеса и владеющие личным имуществом. Но с точки зрения закона учредитель ООО лично не несет обязательств по требованиям кредиторов: в случае банкротства юрлица учредитель сохранит, по крайней мере, личное имущество.

С индивидуальным предпринимателем все ровным счетом наоборот: он отвечает перед кредиторами всем своим имуществом. Поэтому, если вы планируете бизнес, связанный с торговлей товарами, лучше выбрать ООО. Риски работы в торговле таковы, что бывает проще бросить действующее ООО и перевести бизнес на другое юридическое лицо.

ООО предпочтительнее и в том случае, если у вас имеются материальные активы — недвижимость, оборудование, авто и т. п. Наличие активов у ИП может привести к путанице в налогах. Причина в разных режимах определения налоговой базы. Все, что связано с предпринимательской деятельностью, подпадает под корпоративные принципы налогообложения. А все, что связано с личным потреблением, — под принципы личных налогов. Характерный пример: ИП заявил деятельность по сдаче в аренду и купле-продаже недвижимости. Применяет упрощенку (упрощенную систему налогообложения, УСН) и платит 6% от дохода. Аренда не заладилась, и он продает недвижимость. При этом ИП полагает, что поскольку срок владения недвижимостью составил больше трех лет, то он вправе применить льготу по НДФЛ и не облагать этот доход налогом. Но в итоге получает налогообложение всей суммы сделки 6−процентным налогом. Никакие льготы по НДФЛ в данной ситуации применяться не могут, поскольку ИП заявил продажу недвижимости как свою предпринимательскую деятельность.

ИП обычно регистрируют, когда планируется бизнес, связанный с оказанием личных услуг, например посредничество, консалтинг и т. п. Если услуги тесно привязаны к личности того, кто их оказывает, то форма ИП подходит идеально. Конечно, если нет возражений со стороны клиентов.

Кроме того, неоспоримым преимуществом ИП по сравнению с ООО является простота получения прибыли без двойного налогообложения. В этом вопросе ИП вне конкуренции. И эта особенность ИП заслуживает более подробного рассмотрения. Получение прибыли от бизнеса, осуществляемого через юридическое лицо, предполагает фактически двойное налогообложение одной и той же прибыли. Вначале вас облагают корпоративными налогами, а затем при получении дивидендов вы лично еще обязаны заплатить налог на доходы физических лиц (НДФЛ). Допустим, ваше ООО заработало 1 млн руб. дохода. При этом оно понесло затраты в сумме 800 тыс. руб. Стандартный налог на прибыль для юрлиц в России составляет 20%, соответственно, ООО заплатит корпоративный налог в сумме 40 тыс. руб. Далее мы принимаем решение о распределении дивидендов, и здесь имеет место налогообложение самих учредителей — физлиц. После уплаты налога на прибыль у нас осталось к распределению 160 тыс. руб. При распределении всей этой суммы физлица заплатят 9% налога (специальная ставка НДФЛ по дивидендам), то есть 14,4 тыс. руб. Таким образом, получается, что на самом деле эффективная ставка налога, который подлежит уплате с прибыли, составит 27,2%. Данную арифметику следует учитывать при планировании бизнеса.

Если же аналогичный расчет применить к ИП, то там эффективная ставка — 13% (это стандартная ставка НДФЛ). Прибыль, которую заработал ИП и с которой уплатил 13−процентный налог, дальше уже не распределяется, а остается в личном распоряжении предпринимателя.

ООО, конечно, может уменьшить налоговую ставку, применяя так называемую упрощенку. При соответствии обязательным критериям эту систему могут применять как юридические лица, так и ИП. При УСН платится один основной налог, который взимается по одной из двух систем: 6% с дохода либо 15% с прибыли. Выбор той или иной системы обусловлен прежде всего рентабельностью бизнеса: чем она выше, тем выгоднее применять 6% с доходов, и наоборот. Однако при применении упрощенки юрлицом принцип двойного налогообложения дивидендов сохраняется.

Однако при всех плюсах упрощенки слепо гнаться за снижением налоговой ставки не стоит. Даже если ваш бизнес отвечает обязательным критериям применения УСН, иногда выгоднее использовать общую систему налогообложения. Например, если бизнес построен таким образом, что от покупателей поступают авансы, которые затем медленно (более трех месяцев) расходуются, то от применения УСН лучше отказаться. При упрощенке применяется кассовый метод, поэтому важно помнить основное правило: все, что попало на счет «упрощенца», мгновенно подлежит налогообложению, в том числе и авансы. А при общей системе аванс не облагается налогом на прибыль.

Если есть идея создания бизнеса, что делать и с чего начать?

Venture — Sat, 22 May 2010 22:13:55 GMT

Игорь Гуревич (CEO, Balvint Global)

У Вас появилась идея создания бизнеса. Вы воскликнули "Эврика"! (пусть даже мысленно).
Что делать и делать ли прежде чем пуститься во все тяжкие по созданию нового бизнеса?

Для начала необходимо провести некоторые исследования. Вот примерный список того, что надо сделать на первом этапе:

Тестирование рынка Вашего продукта (услуги). Очень важно сначала протестировать рынок, убедиться что продукт востребован и люди будут его покупать.
Тестирование поможет Вам ответить на важные вопросы:
Понять предпочтения покупателей, так что бы дальше улучшать Ваш продукт;
Установить правильную цену;
Определить правильные каналы продвижения и распределения продукта;
Создать или улучшить Вашу рыночную стратегию.

Далее попытаться хотя бы заочно "опробовать" Ваш продукт, выяснить отношение к нему.

Вот некоторые пути, с помощью которых это можно сделать:

Посетите подходящий форум в Интернете или новостную группу и инициируйте обсуждение Вашего продукта (или Вашего бизнеса не уточняя детали, если у Вас что-то инновационное и Вы хотите недосказать, пока продукт не на рынке). Это быстрый и простой путь опросить чужое мнение, и это можно сделать совершенно бесплатно;

Организуйте фокус-группу. Это может быть неформальное обсуждение с сеьмей и друзьями, или более формальная встреча с потенциальными покупателями, потребителями, которых Вы сможете найти. Групповое обсуждение дает множествово возможностей для мозгового штурма, поиска новых идей улучшающих ваш продукт. В свободной беседе, Вы можете получить хорошее понимание внутренних потребностей, мыслей и чувств вызываемых Вашим продуктом;

Провести, как бы невзначай, опрос в таких местах, где Вы можете завести беседу, скажем на автобусной остановке, в торговом центре и т.д.. Постарайтесь получить отзыв о Вашем продукте.
Обращаясь непосредственно к потенциальным потребителям, Вы сможете выяснить что им нравится и не нравится в Вашей идее, продукте или услуге.

Узнайте больше о рынке, на котором предстоит работать, посещайте торговые выставки, поищите возоможность общения с другими профессионалами этого рынка. Найдите похожие продукты на рынке и сравните их с Вашим.

Повторюсь, все это только для НАЧАЛА. Но это начало покажет Вам, а будет ли продолжение.

Подготовительный этап, без которого не начинается никакое новое дело

Venture — Sat, 22 May 2010 21:35:11 GMT

Игорь Гуревич (CEO, Balvint Global),
Итак, три задачи, которые необходимо выполнить:

Первая - это найти интересную для Вас бизнес идею;
Вторая – проверить выбранную бизнес идею на прибыльность;
Третья - составить реальный Бизнес План.

Первое - про Ваш интерес к бизнес идее

Это о том, что именно Вам интересно делать, а что нет. К чему лежит душа, а к чему и руки не прикоснутся. Если же Вы сейчас понимаете, что вообще ничем заниматься не хочется, и были бы рады, если бы деньги просто капали на счёт, а вы лежали где-нибудь под пальмой у тёплого моря – Вы просто устали от жизни, отдохните. Пошлите к чертям все заботы и хлопоты и езжайте куда-нибудь подальше в лес, там тихо и спокойно.

Только очень Вас прошу, не заморачивайтесь поиском собственного предназначения и смысла жизни – Живите Сейчас. Набирайтесь опыта на том, что не противно и, в общем-то, интересно. Учитесь самостоятельно принимать решения и достигать поставленных целей. Кстати, о достижении целей…: мое мнение - не руководствуйтесь идиомой, что можно идти к поставленной цели любым путем. Пути надо выбирать, "чтобы затем не было мучительно больно...."

Второе - проверка идеи на прибыльность
Это о том, какой в итоге всех своих действий в бизнесе Вы получите результат. Хватит ли денег, получаемых от бизнеса для достижения цели. Очень часто бывает, что человек назвав своей целью дом за городом через пять лет, начинает заниматься настолько неприбыльным бизнесом, что цель не светит и через десять лет.

Прибыль от бизнеса определяется не сложно. и здесь лишь приведу одну формулу, знакомую Вам со школы:
Прибыль = Доходы – Расходы

Эта прописная истина, кажущаяся банальностью в чужих устах, поразительно часто забывается начинающими предпринимателями… и принимается добрый молодец носить воду в решете.

Так что после того, как Вы выбрали бизнес идею, удосужьтесь, пожалуйста, оценить её на прибыльность.

И тут самое интересное – собрать информацию необходимую для анализа прибыльности и перспективности бизнес идеи. Ну, надо это делать, надо! Иначе через N дней ваш корабль пойдёт ко дну. Гарантирую – сам там был :)

Начните с самого простого – визита к будущим коллегам. Составьте список вопросов, которые необходимо выяснить по выбранному профилю бизнеса, и в гости…

Задавайте вопросы коллегам по цеху, их покупателям, поставщикам, проверяющим органам, сотрудникам, соседям по офису, уборщице, вахтёру... Представляйтесь кем угодно - ваша цель выяснить:

* Насколько высок спрос на товар (услугу) – конкретно, СКОЛЬКО сделок совершается за период времени (месяц);
* Какая средняя стоимость одной сделки;

Эти пункты дадут представление об уровне доходности бизнеса.

* Какова себестоимость производства самого товара (услуги);
* Размер постоянных расходов в этом бизнесе (аренда оборудования, офиса, зарплата и т.д.).

Эти пункты дадут представление об уровне расходов бизнеса.

Кстати, обращу внимание на термин Прибыльность - это отнюдь не Доходность. Для Вас важна именно Прибыльность. Ведь может статься так, что, определив высокий уровень Доходов в предполагаемом бизнесе, Вы упустите из виду высокий же уровень Расходов, и тем самым низкие Прибыли.

Следующим чередом выясняйте круг так называемых профилирующих вопросов и переходите к третьему пункту Подготовительного Этапа.

Третье - создать реальный Бизнес План

Из вашего Плана должно чётко явствовать, Что конкретно и в каких случаях Вы будете делать. Существует, и интернет ими полон, огромное количество Бизнес Планов Общего характера – – «берём штучку, прикладываем к дрючке, получаем штучку-дрючку». Полный бред и совершенно не ясно, что именно и на каком этапе надо делать.

Так есть, потому что создание индивидуального, сугубо Вашего Бизнес Плана - сугубо Ваше собственное дело. Вам это дело делать, и не надеяться ни на какие бесплатности или услуги сверхспециалистов.

Хотя, понадеяться Вы, конечно же, можете, но «жевать этот щербет» придётся тоже Вам. Помните об этом. И ещё о том, что, в конце концов, всё равно придётся всё делать самому – Вы же свой бизнес создаёте.

Более подробно к обширному вопросу Бизнес-Планирования мы вернёмся чуть позже. А у Вас пока и на этом этапе есть задачи – выбрать бизнес-идею по душе и определиться с её прибыльностью.

Краткое резюме

Первое, что необходимо сделать для начала своего бизнеса, – это Выбрать хорошую бизнес идею. Я настаиваю на том, чтобы именно выбрать, а не придумать самому. Вы ещё мало что смыслите в бизнесе, и пыжиться, чтобы придумать что-то эдакое не стоит. Зря время потеряете. Да и ничего эдакого в бизнесе нет. Не ищите кошку в тёмной комнате – наберитесь сначала опыта на том, что близко и легко познаваемо.

Ваша идея должна отвечать Двум Критериям :
Во-первых – быть для Вас интересной;
Во-вторых – быть Прибыльной.

Ещё раз акцентирую - БЫТЬ ПРИБЫЛЬНОЙ. Бизнес делается, для того чтобы ЗАРАБОТАТЬ ДЕНЬГИ для достижения собственной цели, к примеру, постройка дома. Все слова о первостепенности в бизнесе изменения мира, помощи людям и тому подобное, только уводят Вас в сторону от вашей цели . А я очень надеюсь, что собственная Цель у Вас есть. Конечно, без помощи людям бизнес не так хорошо развивается как хотелось бы, но повторюсь – это вторично.

И второе, что необходимо сделать на Подготовительном Этапе, – Ваш реальный Бизнес План.

Для его создания прямо сейчас начинайте описывать круг вопросов, которые у Вас есть по выбранной теме. Просто собирайте их на листе бумаги параллельно с анализом Прибыльности Бизнес Идеи – всё равно же будете с людьми разговаривать.

По материалам bizideya.info

Идеи для стартапов: Миф или Реальность?!

Venture — Mon, 17 May 2010 21:01:35 GMT

Откуда вы берете хорошие идеи для стартапов? Из тех вопросов, которые мне задают, этот, пожалуй, номер один.

Я отвечу так: а почему, собственно, люди думают, что придумать идею для стартапа настолько сложно?

Может показаться, что это глупый вопрос. Как почему? Если люди не могут придумать идею, то это довольно сложно, по крайней мере, для них. Верно?

На самом деле, может быть, и нет. Обычно, люди говорят не то, что они не могут придумать идею, а что у них нет идей. А это не совсем одно и то же. То, что у них нет идей, может быть и следствием того, что они никогда не пытались их придумывать.

Я считаю, что чаще всего причина именно в этом. Люди думают, что придумать идею для стартапа очень сложно, и поэтому даже не пытаются. Они считают идеи чем-то из разряда чудес, которые либо появляются в вашей голове, либо нет.

У меня есть теория, почему люди так думают. Они переоценивают значение идей. Они думают, что для того, чтобы создать стартап, нужно просто реализовать какую-нибудь грандиозную начальную идею. И так как успешный стартап обычно стоит несколько миллионов долларов, то, тем самым, хорошая идея - это идея на миллион.

Если придумать идею для стартапа означает придумать идею на миллион, то неудивительно, что это кажется сложным. Настолько сложным, что даже и пробовать не хочется. Интуиция подсказывает, что нечто столь ценное не будет так просто валяться на дороге.

На самом деле, идеи для стартапа не стоят миллион долларов. Вот эксперимент, который можно провести, чтобы доказать это: просто попытайтесь продать идею. Ничто не развивается так быстро, как рынок. И тот факт, что рынка для идей не существует, говорит о том, что на них нет спроса. А это означает, что идеи для стартапа ничего не стоят.

Теперь поговорим об инвестициях в проект!

Одна из основных проблем, связанных с ростом бизнеса — необходимость привлечения инвестиций, обеспечивающих выход предприятия на новый качественный уровень. В настоящее время большинство средних компаний используют два наиболее простых и доступных вида инвестиций в бизнес: 1) за счёт текущей прибыли и/или акционерного капитала; 2) краткосрочные и среднесрочные кредиты банков под залог ликвидных активов. Такие бизнес-инвестиции обычно поддерживают предприятие «на плаву», но их явно недостаточно, чтобы осуществить модернизацию производства, освоить выпуск новой продукции или выйти в новый рыночный сегмент. Для этого компания ищет инвестора.

Существуют альтернативные способы привлечения инвестиций — прямые инвестиции, например, продажа доли в бизнесе, привлечение инвестиций в конкретный проект (проектное финансирование), венчурное финансирование. В роли инвесторов, вкладывающих деньги в инвестиционные бизнес-проекты, могут выступать стратегические и финансовые инвесторы – инвестиционные и венчурные фонды, банки, фонды прямых инвестиций (private equity), а также частные инвесторы.

Привлечение акционерного капитала в мелкие и средние частные компании как явление и процесс не было известно в пост-перестроечной России вплоть до последнего времени. Рынок свободного капитала у нас до сих пор еще не сложился, поэтому, собственно говоря, и привлекать-то пока особенно нечего. Таково, во всяком случае, мнение большинства мелких и средних предпринимателей в России. Большие надежды поначалу возлагались на иностранные инвестиции, но образ богатого простака-иностранца потускнел в сознании россиян где-то в начале 90-х годов, и на смену ему пришел другой - алчного транснационального "инвестора", заодно с государственными чиновниками скупающего на корню и за бесценок национальное российское достояние - алюминиевые и сталелитейные заводы, нефтяные месторождения и телефонные компании, леспромхозы, молокозаводы, косметические фабрики и типографии.

Активное проникновение на российский рынок иностранного капитала, сопровождающееся оттоком национального капитала за пределы страны, порождает множество проблем экономического, социального и психологического свойства. Между тем, интеграция российской экономики в мировое экономическое пространство - процесс необратимый. Принципы и этика цивилизованного бизнеса все глубже и глубже проникают в сознание российского предпринимателя и его повседневную деловую практику. К сожалению, история отечественного бизнеса насчитывает еще слишком мало лет, чтобы в России успел сформироваться новый тип бизнесмена, свободного от тяжкого наследия социализма и азарта периода дикого капитализма.

Государственная политика в отношении малого и среднего предпринимательства (собственно, как и бизнеса вообще) также пока еще далека от совершенства. Противостояние государства и общества больнее всего отзывается на тех, кто решился начать свое дело, зачастую на пустом месте, с нуля. Этим людям приходится жить и работать во враждебном окружении. С одной стороны - государство с его конфискационной налоговой политикой и коррумпированным чиновничеством, с другой - "братва", со своими, не менее категоричными методами. Ощущение незащищенности порождает у одних безверие и апатию, а у других, напротив, воспитывает характер и бойцовские качества - залог успеха любого начинания.

Неразвитость деловой инфраструктуры в России в сочетании с информационной непроницаемостью и пережитками многолетней изоляции страны от остального мира в сознании многих предпринимателей мешают увидеть, что в России сегодня уже работает новая финансовая индустрия - венчурный капитал.

"Венчурный" или "рисковый" капитал - малопонятный для подавляющего большинства россиян феномен. Его путают с банковским кредитованием или благотворительностью. Информации о характере и деятельности венчурных фондов и компаний практически нет, не считая нескольких путаных заметок в московских и петербургских изданиях. Российские поисковые системы в Internet дают всего пару-тройку ссылок на сайты, где так или иначе упоминается слово "венчур", которое при этом не перестает оставаться смутным и неясным.

Между тем, российский (по месту деятельности, а не происхождению) венчурный бизнес существует уже более 3-х лет. Немалый срок, если принять во внимание быстротечность перемен в бывшем Советском Союзе.

Название "венчурный" происходит от английского "venture" - "рискованное предприятие или начинание". (Помните, в эпоху перестройки совместные предприятия также именовались "joint ventures", что, возможно, более правильно было бы переводить как "совместное рисковое начинание".) Сам термин "рисковый" подразумевает, что во взаимоотношениях капиталиста-инвестора и предпринимателя, претендующего на получение от него денег, присутствует элемент авантюризма. И это на самом деле так. Рисковое (венчурное) инвестирование, как правило, осуществляется в малые и средние частные или приватизированные предприятия без предоставления ими какого-либо залога или заклада, в отличие, например, от банковского кредитования. Венчурные фонды или компании предпочитают вкладывать капитал в фирмы, чьи акции не обращаются в свободной продаже на фондовом рынке, а полностью распределены между акционерами - физическими или юридическими лицами (unquoted или unlisted companies) . Инвестиции направляются либо в акционерный капитал (equity investment или financing) закрытых или открытых акционерных обществ в обмен на долю или пакет акций, либо предоставляются в форме инвестиционного кредита (debt financing), как правило, среднесрочный по западным меркам, на срок от 3 до 7 лет. Процентная ставка по таким кредитам либо не устанавливается, либо составляет LIBOR + 2 - 4%. (LIBOR - London Interbank Offered Rate, буквально - лондонская межбанковская ставка предложения - средняя ставка процента, по которой банки в Лондоне предоставляют ссуды против размещения у них депозитов. Информация о ее колебаниях публикуется "Financial Times", исходя из средневзвешенной ставки по 3-х и 6-и месячным долларовым депозитам размером в $10 млн. на 11 часов утра каждого делового дня, учитываемой пятью банками: National Westminster Bank, Bank of Tokyo, Deutsche Bank, Bank Nacional de Paris и Morgan Guarantee Trust of New York.)

На практике, однако, наиболее часто встречается комбинированная форма венчурного инвестирования, при которой часть средств вносится в акционерный капитал, а другая - предоставляется в форме инвестиционного кредита.

Венчурный инвестор, как правило, не стремится приобрести контрольный пакет акций компании (во всяком случае, при первичном инвестировании). И в этом - его коренное отличие от "стратегического инвестора" или "партнера". Последний зачастую изначально желает установить контроль над компанией, интересующей его по тем или иным соображениям.

Цель венчурного капиталиста иная. Приобретая пакет акций или долю, меньшую, чем контрольный пакет (minority position или stake), инвестор рассчитывает, что менеджмент компании будет использовать его деньги в качестве финансового рычага (financial leverage) для того, чтобы обеспечить более быстрый рост и развитие своего бизнеса. Ни инвестор, ни его представители не берут на себя никакого иного риска (технического, рыночного, управленческого, ценового и пр.), за исключением финансового. Все перечисленные риски несет на себе компания и ее менеджеры (помните: joint venture). При этом, еще одним предпочтением венчурного инвестора является принадлежность контрольного пакета менеджерам компании. Имея у себя контрольный пакет, они сохраняют все стимулы для активного участия в развитии бизнеса. Если компания, в период нахождения в ней в качестве совладельца и партнера венчурного инвестора добивается успеха, т.е. если ее стоимость в течение 5-7 лет увеличивается в несколько раз по сравнению с первоначальной, до инвестиций (pre-money evaluation), риски обеих сторон оказываются оправданными и все получают соответствующее вознаграждение. Если же компания не оправдывает ожидание венчурного капиталиста, то он может полностью потерять свои деньги (в том случае, когда компания объявляет себя банкротом), либо, в лучшем случае, вернуть вложенные средства, не получив никакой прибыли. И второй и третий варианты считаются неудачами. Прибыль (capital gains) венчурного капиталиста возникает лишь тогда, когда по прошествии 5-7 лет после инвестирования он сумеет продать принадлежащий ему пакет акций по цене, в несколько раз превышающей первоначальное вложение. Поэтому венчурные инвесторы не заинтересованы в распределении прибыли в виде дивидендов, а предпочитают всю полученную прибыль реинвестировать в бизнес.

Сам процесс продажи в венчурном бизнесе также имеет свое название - "exit" - "выход". Период пребывания венчурного инвестора в компании носит наименование "совместного проживания" - "living with company".

Разделение совместных рисков между венчурным инвестором и предпринимателем, длительный период "совместного проживания" и открытое декларирование обеими сторонами своих целей на самом начальном этапе общей работы - слагаемые вполне вероятного, но не автоматического успеха. Однако, именно такой подход представляет собой основное отличие венчурного инвестирования от банковского кредитования или стратегического партнерства.

Copyright © Павел Гулькин

Что такое краудфандинг ?

Venture — Wed, 12 May 2010 23:57:48 GMT

Подайте на процветание!

Что объединяет Христофора Колумба, Томаса Эдисона и отца Федора из "Двенадцати стульев"? Всем троим были необходимы деньги, чтобы открыть Америку, изобрести фонограф и построить свечной заводик. Сегодня им было бы куда проще: есть способ сбора в интернете денег на самые разные цели — краудфандинг. Он, конечно, не всегда и не везде эффективен, но он работает и будет работать все лучше и лучше.

Сила в слабости

Социальные сообщества и сети в интернете отличаются большой ролью слабых связей — связей между малознакомыми людьми. И если для таких форм общения, как обмен музыкой, слабые связи привычны, то для коммерческих или некоммерческих, но связанных с финансами процессов они в новинку: еще недавно трудно было себе представить, что кто-то будет отдавать деньги для решения проблем какого-то незнакомца.

Сначала появился краудсорсинг (от английского crowd — толпа и sourcing — подбор ресурсов) — помощь неограниченной группы энтузиастов в выполнении какого-то проекта, и стало ясно, что люди готовы жертвовать свое время и силы — отсюда был один шаг до того, чтобы они начали жертвовать деньги. Так появился краудфандинг — сбор средств через сеть на те или иные цели (на первых порах некоммерческие). Тогда он был уделом немногих сетевых персонажей, пытавшихся накопить деньги на лечение или учебу. Многие помнят проект A Million Dollars Homepage, где автор, продававший каждый пиксель своего сайта по доллару, фактически занимался краудфандингом. Свой миллион, кстати, он собрал быстро, за пару месяцев.

Вскоре стало ясно, что краудфандинг может быть бизнес-моделью, источником гонорара, способом существования крупной благотворительной организации и даже источником финансирования известной политической партии. Также краудфандинг является финансовым инструментом: источником венчурных инвестиций и способом микрокредитования. Ну и, естественно, инструментом мошенников — кто не получал "нигерийских писем"? Это послание с просьбой дать денег на взятку или иную операцию и обещанием доли в реализуемом бизнес-проекте века. Почему "нигерийское"? Просто более 90% таких обращений приходит из Нигерии. Впрочем, письма с просьбой о финансовой помощи могут прийти откуда угодно, более того, мошенники создают множество сайтов — чаще всего на анонимных бесплатных хостингах. А в США один человек грозился приготовить и съесть своего домашнего кролика, если посетители сайта не соберут ему $50 тыс. Собрали $15 тыс., но тут вмешалась команда сайта bored.com — предложила шантажисту сделку, условия которой не разглашаются. Кролику Тоби с тех пор ничто не угрожает.

Но чем же хорош краудфандинг кроме того, что помогает работать мошенникам, шантажистам и прочим темным личностям? К примеру, методом краудфандинга финансируется распространение продуктов творчества. Известный проект Artistshare построен именно на таком принципе. Музыканты выкладывают свои аудио- и видеозаписи, а прочие участники могут прослушать их бесплатно, либо скачать за деньги, либо внести от $1 тыс. до $18 тыс. на творческие упражнения того или иного артиста, получив в обмен на это доступ к массе материалов, в том числе уникальных. Кстати, одна из участниц Artistshare Мария Шнейдер уже получила премию "Грэмми". Тот же принцип использовала группа Radiohead, которой при скачивании ее последнего альбома жертвовали в среднем по £4.

Некоторые сообщества устроены сложнее. Так, проект Sell-a-Band позволяет жертвователю стать кем-то вроде акционера, который вложился в понравившегося музыканта. После выхода альбома каждый, кто внес свою лепту в его создание, может заняться еще и распространением.

Разочарования и надежды

Возможно, первыми принципы краудфандинга опробовали создатели программного обеспечения. Примеры — популярный браузер Mozilla Firefox и текстовый процессор Abi Word. Такой способ распространения получил название donationware — вариант программы shareware, когда она бесплатна для пользователя, но рекомендуется внести пожертвование — чаще всего в обмен на дополнительные возможности. Таким образом, грань между donationware и shareware условна, все зависит от того, как позиционируют программу создатели. На Западе сайтов для поддержки команды разработчиков любимой программы масса (например, Micropledge), в России — не так уж и много. Наиболее известная из donationware-программ — Mozilla Firefox. Правда, по словам координатора проекта Mozilla в России Александра Словесника, основные вливания идут не от частных лиц, а от IT-компаний (по мнению аналитиков из Гарвардской бизнес-школы, так финансируется развитие большинство бесплатных программ, в том числе Linux, OpenOffice, MySQL). Согласно данным упомянутых аналитиков, за десять лет в Firefox было вложено $317 млн крупными инвесторами и только порядка сотой доли процента от этой суммы — частными лицами. По словам гендиректора магазина softkey.ru Феликса Мучника, модель развития donationware давно уже не рассматривается всерьез, а спрос на нее перешел в смежные категории — freeware и shareware.

Если модель не работает у программистов, это не означает, что она не может работать у писателей. Наиболее известный эксперимент в области краудфандинга среди писателей поставил Стивен Кинг. Выложив на условиях добровольной оплаты ($1) первую главу книги "Саженец", он собрал сумму в районе $2 млн, но уже со следующей получил на порядок меньше, и эксперимент был свернут. Эксперт в области интернет-коммуникаций Алексей Экслер полагает, что сегодня писатель таким образом себя не прокормит, особенно в России. Это мнение подтверждает опыт бизнес-консультанта Антона Попова, автора популярных книг "Блоги. Новая сфера влияния" и "Маркетинговые игры. Развлекай и властвуй": при нескольких тысячах скачиваний за его книгу заплатили всего 14 человек, и то не больше доллара каждый. А вот у Сергея Лукьяненко ситуация с добровольными пожертвованиями лучше — до $1 тыс. в месяц выходит.

Постоплатная модель работает неважно, а вот предоплатная — куда лучше. Еще в 2005 году писатель Вит Ценев, у которого не получилось договориться с издателями, успешно собрал со своих читателей деньги, необходимые для издания книги "Протоколы колдуна Стоменова". После выхода в свет произведение было переведено на иностранные языки, вышла аудиокнига, а сейчас ведутся переговоры об экранизации. Вит поделился с "Деньгами" секретами своего успеха. Во-первых, он установил минимальную сумму пожертвования — 6 тыс. руб. Казалось бы, это неразумное решение: отсекаются те, кто готов пожертвовать лишь некрупную (скажем, $100) сумму. Но, с другой стороны, у человека, который хочет помочь, не остается выбора — он не может пожертвовать меньше, чем оговорено. Во-вторых, каждому жертвователю Ценев послал по два экземпляра "Протоколов" и еще по одному — следующей книжки. Понятно, что, если это сработало три года назад, должно срабатывать и сегодня.

От толпы к сообществу

Недавно осуществил сбор средств на издание своей книги рецензий "3500" известный кинокритик Сергей Кудрявцев (в "Живом Журнале" известен как kinanet). По словам Сергея, в сентябре 2006 года он стал выкладывать в ЖЖ свои рецензии. В процессе их обсуждения и родилась идея сборника. Через некоторое время Сергей начал сбор денег на издание. По мнению Кудрявцева, самый перспективный и честный вариант распространения книги — по читательской предоплате, внесенной лично автору. В частности, так можно избежать множества проблем с розничными сетями, которые не хотят связываться с отдельным автором, объясняя это сложностью бухгалтерии, отправляя его к посредникам и предлагая наценку до 150%. Плюс к тому розничными сетями не охватишь читателя за рубежом. Если же автор собирает деньги с будущих читателей, он получает реальное представление о своей аудитории и решает вопрос распространения наиболее простым образом. Вообще сбор денег — это куда более плодотворное общение автора с читателем, чем встреча на полуторачасовой презентации книги.

Сначала кинокритик Кудрявцев собирал по 1250 руб., потом, когда понял, что это даже много, снизил порог до 800. Сбор денег вызвал восторг далеко не у всех: Сергей получал негативные комментарии, обвиняющие его в спаме (нелепость — спам в собственном журнале), завистливые замечания от коллег по цеху. Постепенно кинокритик накопил 100 тыс. руб., после чего опять же через ЖЖ нашелся инвестор, который предложил еще 250 тыс. Так и была издана первая часть книги, две трети тиража которой уже реализовано через блог автора (книга доставлена всем, кто профинансировал ее издание, в том числе в Исландию). Сергей отмечает, что ЖЖ работает и как средство сбора денег, и как информационная площадка. Все книжные обозрения отказывались бесплатно писать рецензию на "3500", любое упоминание считали рекламой, а в ЖЖ про книгу написал буквально каждый, кто получил ее от Сергея, в том числе автор одного из самых посещаемых журналов.

Можно ли таким же образом снять кино? Сергей Кудрявцев полагает, что можно, но с оговорками. Во-первых, деньги, по его мнению, можно собрать только на съемки, но не на постпродакшн, который в современном кинематографе гораздо дороже съемок. Так, у создателей "Ведьмы из Блэр" получилось набрать по знакомым $30 тыс., снять на них фильм и потом продать его более чем за $1 млн компании, вложившей в постпродакшн еще несколько миллионов. Как известно, фильм принес в прокате более $200 млн. Однако Сергей отмечает, что российский интернет-пользователь более инертен и неповоротлив, у него меньше энтузиазма, и потому первых подобных ласточек следует ждать с Запада (самой первой, судя по всему, будет A Swarm Of Angels).

Посредством краудфандинга финансируется "представительская журналистика" — острые и опасные журналистские расследования. По мнению Дэвида Кона, эксперта компании Google и университета Карнеги-Меллон, другого пути у такой журналистики нет, в расследованиях такого рода прежде всего заинтересованы обычные налогоплательщики, а не ангажированные корпорации. Наиболее популярны, как показала практика профильного проекта New Assignment, не слишком масштабные, но динамичные публикации.

Вообще говоря, ситуация, когда пользователь финансирует написание статей, которые затем выкладываются в открытый доступ, общеизвестна, как минимум, благодаря энциклопедии "Википедия". Правда один из координаторов деятельности "Википедии" в России Владимир Медейко пока настроен пессимистично, поскольку из нашей страны поступает лишь около 0,1% финансирования. Владимир связывает это прежде всего с тем, что в России в списке жертвователей на "Википедию" нет организаций, а есть только частные лица, и для них процедура пожертвований не очень проста. Еще один нюанс: жертвуют деньги в основном активные участники проекта, те, кто наполняет русскую "Википедию" материалами. Сейчас в России активной работы по привлечению денег в проект не ведется в отличие от Америки, где идет поиск крупных спонсоров, за которыми, как известно, тянутся мелкие и частные жертвователи. Однако Владимир Медейко считает, что ситуация скоро изменится. Растет благосостояние граждан, популярность проекта — тоже, и для сбора денег даже создается фонд Wikimedia.

Инвестиции вскладчину

Можно использовать краудфандинг и для привлечения венчурных инвестиций. На Западе самый известный такой проект — Cambrian House. Его участники вывешивают свои идеи на всеобщее обозрение; желающие могут стать непосредственными участниками их реализации либо просто дать на это деньги. Cambrian House вошел в кейс Гарвардской бизнес-школы, был, казалось, образцом для подражания, собрав в общей сложности почти $8 млн инвестиций. Однако чуть больше месяца назад Cambrian House был продан крупной американской венчурной компании Spencer Trask Ventures за некрупную (по слухам) сумму.

В России такие проекты действуют довольно успешно, наиболее интересными главный редактор "Бизнес-журнала online" интернет-аналитик Андрей Шипилов считает shareholder.ru и capitaller.ru, которые основала платежная система WebMoney. На первом ресурсе можно собрать необходимую сумму на проект. На втором — тратить собранные средства под контролем инвесторов и со строгим отчетом. Главной причиной успеха площадки для такой деятельности (на shareholder.ru собираются суммы в сотни тысяч долларов, причем часто вкладами по $5-10) Андрей считает механизм реального контроля вкладчиков за использованием средств — это дополнительно привлекает инвесторов; к тому же построить финансовую пирамиду на базе такого сервиса технически невозможно. В качестве тормоза было названо несовершенное законодательство в области цифровой подписи.

Можно упомянуть и совсем молодой проект b-generator.ru. Как утверждает Виктор Захарченко, руководитель контент-проектов e-generator.ru, в данном случае краудфандинг был реализован в формате народного IPO через сайт "Венчурной фабрики" — наладили механизм сбора средств для бизнес-проектов путем привлечения мелких сумм от большого количества инвесторов.

Старые цели, новые средства

Краудфандинг — еще и идеальный формат для благотворительности. На Западе очень много сообществ подобного толка, например Kiva, где люди не отдают деньги навсегда нуждающимся в странах третьего мира, а одалживают. Сумма в пару тысяч долларов позволяет жителю Африки запустить свое дело, встать на ноги, обеспечить работой себя и соседей и отдать полученные через сайт Kiva деньги. В России один из крупнейших благотворительных интернет-фондов Pomogi.org собрал за прошлый год более 21 млн руб. Учредитель фонда Антон Носик (он же эксперт по социальным СМИ компании СУП, владеющей крупным международным блогохостингом LiveJournal) рассказал, что для успеха в этом деле важно сотрудничество с другими организациями — большая часть крупных проектов реализуется фондом не в одиночку. Не менее важный вопрос — доверие. Поначалу большинство просьб о помощи в рунете исходило от мошенников, и они почти похоронили в России идею краудфандинга. Антон Носик рассказал, как нужно поступать честному человеку, чтобы доверие заслужить. Следует исключить спам и странички на бесплатных анонимных хостингах как способы привлечения внимания. Также необходимо найти СМИ и другие авторитетные структуры, могущие поручиться за просящего так, чтобы это поручительство было гарантией для жертвователя. По словам Носика, проблема недоверия уже решена. Но не решена проблема избыточного доверия — люди часто начинают тиражировать мошеннические объявления, не вдаваясь в суть.

Очень радует ситуация в сообществе "Живой журнал". По словам Носика, среди 9,8 млн читателей русскоязычного ЖЖ есть и тысячи людей, готовых пожертвовать до $500 на благое дело, и немало представителей бизнес-элиты, способных вносить крупные суммы или же оказать иную поддержку, например помочь с препаратами, оборудованием, ремонтно-строительными работами. При этом высока прозрачность среды — любая просьба проверяется массой скептиков и, если подозрения оказываются небеспочвенны, к автору послания может быть применена любая мера — вплоть до уголовной ответственности. В целом же возможности сбора денег через интернет Антон Носик оценивает как очень хорошие, потому что все параметры, от которых зависит объем привлекаемых средств, находятся на подъеме. Растет армия пользователей и ее совокупный доход, усиливается склонность к использованию платежных систем, повышается общая грамотность в деле банковских переводов.

Другой известный интернет-деятель, также занимающийся благотворительностью,— Максим Кононенко (Mr. Parker), создатель интернет-проекта "Владимир.Владимирович". Он даже не пытался регистрировать свое "Общество китайского летчика" (community.livejournal.com/Chinese pilot) и действует исключительно на доверии пользователей — без публикации финансовой отчетности. Максим говорит, что пока граждане в интернете жертвуют мало, но чем дальше, тем больше. Жертвование в интернете — на благотворительность или на творчество любимого автора — это элемент самоорганизации. И тут ЖЖ — пространство очень подходящее.

Что же касается платежных систем, то они всецело готовы к краудфандингу. По словам Петра Дарахвелидзе, директора по внешним связям WebMoney Transfer, пока не слишком большая часть трансакций системы связана с краудфандингом, однако продумана система защиты от мошенничества, включающая передовые технические средства, а также арбитраж для разрешения неизбежных споров между участниками. Арбитраж загружен работой, ему приходится решать самые разные вопросы, подобные тем, что решают в офлайне защитники потребителя, антимонопольный комитет и даже милиция. Самые серьезные дела передаются в государственные судебные структуры. Помимо этого WebMoney, как и многие западные платежные системы, предоставляет льготные условия некоммерческим организациям, что тоже немаловажно для развития краудфандинга.

Ситуация на рынке и мнение экспертов позволяют предположить, что у краудфандинга светлое будущее. Не следует, однако, надеяться на быстрое достижение сверхрезультатов — велика инерция непонимания и недоверия. Но недооценивать силу явления тоже нельзя: за то время, пока писалась эта статья, мультипликатор Александр Бубнов нашел через свой ЖЖ и блоги своих соратников 309 человек, готовых пожертвовать от $100 на создание мультфильма о Шерлоке Холмсе.
НИКОЛАЙ ДВАС
www.kommersant.ru
Журнал «Деньги»

Материал взят с сайта www.infobank.by